연준의 금리 인하 기대에도 불구하고 비트코인이 하락할 수 있는 이유

Hayes에 따르면, 예상되는 연준의 금리 인하에도 불구하고 BTC는 $50,000 이하로 떨어질 수 있습니다.
금융 기관들은 BTC와 같은 위험 자산 대신 더 높은 수익률을 위해 연준의 RRP에 자금을 예치하고 있는 것으로 알려졌습니다.

Per Hayes의 뒤를 잇는 연구자로서 저는 비트코인(BTC) 분석의 벼랑에 서있습니다. 최근 56,000달러 이하로 하락하면서 9월 18일 예상되는 연준의 금리 인하 이후에도 향후 움직임에 대해 고민하게 되었습니다.

9월 초 비트코인(BTC)의 가치는 약 4% 감소하여 이 글을 쓰는 시점에 약 $59,800에서 간신히 $56,000 이상을 유지하고 있습니다. 많은 시장 분석가들은 9월 연방준비은행의 잠재적인 금리 인하가 비트코인 및 기타 위험 관련 시장을 활성화하는 중요한 요인이 될 수 있다고 예상합니다.

간단히 말해서, BitMEX의 공동 창립자인 Arthur Hayes는 9월 18일에 예상되는 연방 준비 은행의 금리 인하에도 불구하고 단기적인 취약성은 계속해서 지속될 수 있다고 제안합니다.

Hayes의 최근 분석에 따르면 비트코인(BTC)의 가치는 약 50,000달러까지 하락할 수 있습니다. 이는 금융 기관이 더 나은 수익을 위해 유동성을 연준의 역환매조건부매매계약(RRP)으로 전환하기 때문일 수 있습니다.

‘즉, RRP 잔액은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 비트코인의 경우 이 값 근처에서 등락할 수도 있고 최악의 경우 점차 $50,000까지 떨어질 수도 있습니다.’

연준의 금리 인하 기대에도 불구하고 비트코인이 하락할 수 있는 이유

연준의 환매조건부채권협정(RRP)은 통화 정책을 형성하는 데, 특히 화폐 공급(유동성)과 단기 이자율을 관리하는 데 필수적인 도구입니다. RRP가 증가하면 미국 유동성이 제한되고, 감소하면 그 반대가 됩니다.

BTC의 거시적 불확실성?

처음에 Hayes는 미국이 3,000억 달러가 넘는 국채(T-bill) 발행을 늘려 필요한 유동성을 주입하고 BTC를 늘릴 수 있을 것으로 예상했습니다. 그러나 그는 최근 국채 발행에 비해 RRP가 인상되어 미국 유동성에 부정적인 영향을 미친다고 지적했습니다.

연준이 9월 회의 이전에 금리를 인하하지 않기로 결정한다면 국채 수익률은 준비금 환매 계약(RRP) 금리에 비해 계속해서 상당히 낮은 수준으로 유지될 것으로 예상됩니다.

이 시나리오에서는 다음과 같이 좀 더 캐주얼하게 표현될 수 있습니다. “맥락상 BTC(비트코인)는 미국(미국) 유동성과 긍정적인 관계에 있는 것으로 보입니다. 따라서 현재 진행 중인 유동성 압박은 미국의 디지털 자산에 좋은 징조가 아닐 수 있습니다. 가까운 미래에.”

간단히 말해서, 그 임원은 자신의 비관적인 비트코인 견해가 단기적이라고 언급했으며, 이는 이러한 약점이 구매 기회로 나타날 수 있음을 시사했습니다.

관점의 변화로 인해 ‘구매’ 버튼 위에 위치하게 되었습니다. 이는 단기적으로 일시적인 하락 전망으로 인해 현재 암호화폐를 판매하고 있지 않음을 나타냅니다.

9월 비트코인(BTC)의 역사적 약세와는 별개로, 거시적 측면에서 잠재적인 주의를 주목할 가치가 있습니다. 그럼에도 불구하고, QCP Capital이 제안한 대로 암호화폐 시장은 10월에 상당한 회복을 목격할 수 있습니다.

‘비트코인(BTC)의 경우 10월은 역사적으로 강한 강세 추세를 보여왔기 때문에 특히 유리한 경향이 있습니다. 실제로 지난 10월 9일 동안 BTC는 그 중 8개에서 평균 22.9% 증가하는 등 긍정적인 수익률을 보였습니다.’

현재 암호화폐 공포탐욕지수는 27로 현재 ‘공포’를 나타내고 있습니다. 마찬가지로, 네거티브 테이커 매수 매도 비율에서 알 수 있듯이 파생상품 시장은 강한 비관론을 보여줍니다.

이 수치는 판매자 볼륨이 구매자를 압도한다는 것을 의미하며 약한 정서가 우세했음을 나타냅니다.

2024-09-04 16:12