장기 보유자의 현금화에도 불구하고 비트코인 ​​랠리는 그대로 유지됨 – 어떻게?

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  • BTC가 연속 최고치를 기록하면서 장기 비트코인 ​​보유자들의 판매 활동이 가속화되었습니다.
  • 현물 비트코인 ​​ETF는 매도측 압력을 흡수하여 BTC가 랠리를 확장할 여지를 제공하고 있습니다.

암호화폐 시장에서 다년간의 경험을 쌓은 노련한 연구원으로서 저는 셀 수 없을 만큼 많이 비트코인 ​​가격 변동의 썰물과 흐름을 목격했습니다. 현재 시나리오는 익숙한 패턴을 연상시킵니다. 장기 보유자들은 BTC가 최고치를 기록하면서 현금을 인출하고 현물 비트코인 ​​ETF를 통한 기관 수요는 매도 압력을 흡수합니다.

간단히 말해서, 비트코인(BTC)은 새로운 기록을 세우며 지속적으로 다른 디지털 통화를 능가하고 있습니다. 현재 비트코인의 거래 가격은 약 97,350달러이고, 총 시장 가치는 약 1조 9200억 달러에 달합니다. 4분기 초부터 비트코인 ​​가치는 52% 증가했습니다.

Glassnode의 최근 주간 분석에 따르면 모든 장기 비트코인 ​​보유자는 현재 이익을 보고 있습니다. 그럼에도 불구하고 NUPL(순 미실현 이익/손실) 수준은 0.75로, 이는 시장 정서 모델에 설명된 것처럼 아직 극도의 흥분이나 탐욕의 지점에 도달하지 않았음을 나타냅니다.

일반적으로 장기 투자자는 가격이 높을 때 매도하고 가격이 낮을 때 구매하는 경향이 있습니다. 유사한 추세에 따라, 2주 전 최근 75,000달러 이상 급등한 이후 비트코인 ​​보유량이 200,000개 이상 감소함에 따라 그들은 다시 그렇게 하고 있는 것으로 보입니다.

장기 비트코인 ​​투자자로서 Glassnode에 따르면 장기 투자자가 약 1,400만 BTC를 보유하고 있는 것을 확인했습니다. 이는 보유자가 이익 실현으로 인해 신속하게 현금화하기로 결정하면 현재 비트코인 ​​가격 상승 추세가 느려지거나 중단될 수 있음을 의미합니다.

비트코인 역학을 연구하는 연구자로서 저는 두 가지 중요한 요소가 비트코인을 강력한 매도 압력으로부터 보호해 준다는 사실을 발견했습니다. 바로 가격 인상에 대한 지배적인 기대와 매물로 나온 코인을 신속하게 낚아채는 강력한 제도적 수요입니다.

현물 비트코인 ​​ETF가 매도 압력을 흡수하고 있습니다. 

기관투자자들은 주식시장의 비트코인 ​​현물 ETF를 통해 장기 보유자들이 비트코인 ​​시장에 내놓는 매도 압력을 떠맡아 왔다.

SoSoValue의 데이터에 따르면 지난 주 동안 이러한 ETF에 대한 평균 주간 투자 금액은 10억 달러에서 약 20억 달러 사이였습니다.

Glassnode에 따르면 10월 8일부터 11월 13일까지 장기 투자자가 판매한 비트코인의 약 93%가 비트코인 ​​ETF에서 구매되었습니다. 이러한 상당한 구매는 이 기간 동안 안정적인 비트코인 ​​가격을 유지하는 데 도움이 되었습니다.

지난 7일 동안 저는 장기 투자자들의 매도 행위가 눈에 띄게 증가하는 것을 목격했습니다. 이러한 매도 추세는 ETF의 매수 관심보다 더 강해 잠재적인 불균형을 초래하는 것으로 보입니다. 이러한 불균형이 지속되면 수요와 공급의 불균형으로 인한 시장 변동으로 이어질 수 있습니다.

단기 비트코인 ​​보유자도 이익을 얻나요? 

CryptoQuant의 데이터에 따르면 단기 보유자 이익 비율(STHPR)이 일주일 만에 최고치에 도달했습니다.

1.03의 SOPR 비율은 이들 거래자들이 전송하는 코인이 현재 그들이 처음에 지불한 것보다 약 3% 더 많은 가치가 있음을 나타냅니다. 이는 단기 보유자가 아직 최대 이익 수준에 도달하지 않았음을 의미하며, 이는 추가 가격 상승을 예상하여 현금화를 꺼릴 수 있음을 의미합니다.

또한, 높은 낙관론을 보이는 현재 시장 분위기를 고려할 때, 빠른 가격 변동으로 이익을 얻는 것으로 알려진 단기 투자자는 단기적으로 암호화폐를 계속 보유하거나 더 많은 구매를 결정할 수도 있습니다.

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비트코인 공매도 시장 재진입 

비트코인 장기 보유자의 유통 단계가 비트코인 ​​선물 시장에 큰 영향을 미친 것으로 보입니다. 흥미롭게도 바이낸스 거래자 중 무려 61%가 현재 숏 포지션을 개설하여 비트코인에 베팅하고 있으며 이는 일주일여 만에 최고 수준입니다.

매도 포지션의 증가는 거래자들이 $100,000가 비트코인 ​​가격 인상에 대한 강력한 장벽 역할을 한다고 믿고 있음을 나타냅니다. 그러나 비트코인이 이 값을 초과하면 숏 스퀴즈가 발생하여 강제 구매로 이어지고 잠재적으로 가격 상승 추세가 확대될 수 있습니다.

2024-11-22 00:08