- BlackRock의 비트코인 ETF(IBIT)는 변동적인 유입에 직면했습니다. 이더리움 ETF(ETHA)의 성과가 더 좋았습니다.
- BlackRock의 백서는 지난 10년 동안 비트코인의 탁월한 성과를 강조했지만 높은 위험도 인정했습니다.
금융 시장의 불안정한 물살을 헤쳐나가는 수년간의 경험을 가진 노련한 분석가로서 저는 암호화폐 분야에서 BlackRock의 최근 움직임에 점점 더 흥미를 느끼고 있습니다. 비트코인(IBIT)과 이더리움(ETHA) ETF 성과의 대조는 특히 매력적입니다.
지난 며칠 동안 BlackRock의 비트코인 ETF(IBIT)에 대한 투자 흐름이 기복을 보였습니다. 9월 18일자 최신 정보에 따르면 해당 ETF에 대한 신규 투자는 없었다.
반대로 Farside Investors는 같은 기간 동안 BlackRock의 Ethereum ETF(ETHA)에 약 490만 달러가 유입되었다고 보고했습니다.
Blackrock의 ETF 성과 분석
짧은 기간 동안의 변동과 달리 IBIT(Invesco Blockchain Technology & Cryptocurrency ETF)는 출시 이후 총 투자액이 무려 209억 2천만 달러에 달했습니다. 이 수치는 모든 비트코인 ETF의 누적 유입액을 합한 174억 5천만 달러를 능가합니다.
이와 대조적으로 ETHA는 출시 이후 총 투자액이 약 10억 3천만 달러에 달하는 반면, 이더리움 ETF 시장은 약 980만 달러의 유출을 겪었습니다.
데이터는 IBIT 유입의 일시적인 감소가 단지 단기적인 변동일 수 있으며 향후 개선 가능성을 암시한다는 것을 나타냅니다.
Bitcoin의 역할에 대한 Blackrock
분석가로서 저는 인상적인 출시 실적으로 유명한 BlackRock이 최근 비트코인에 대한 자세한 백서를 발표했다는 소식을 공유하게 되어 기쁩니다. 9페이지 분량의 이 문서는 주요 자산군 내에서 비트코인의 고유한 위치를 탐구합니다.
이 연구는 기존 투자, 특히 미국 주식 및 USD 수익률과 비교하여 “차별화 요소”로서 비트코인의 뚜렷한 역할을 강조합니다. 이는 비트코인과 이러한 전통적인 자산 간의 상관관계가 짧거나 불안정한 경향이 있음을 지적합니다.
BlackRock의 관점에 따르면, 비트코인의 특이한 특성은 기존 투자 유형을 검토하는 데 더 익숙한 투자자에게 이점과 장애물을 제공할 수 있습니다.
지금까지의 비트코인 여정
백서는 비트코인이 어떻게 시가총액 1조 달러에 도달했는지에 대한 포괄적인 조사를 제공하며 지난 10년 동안의 뛰어난 성장을 강조합니다.
지난 10년 중 7년 동안 비트코인은 다른 주요 투자 자산을 능가하며 꾸준히 100%가 넘는 놀라운 연간 수익률을 기록했습니다.
비트코인은 해당 기간 중 3년 동안 가장 약한 성과를 보였으며 4차례에 걸쳐 50%를 초과하는 상당한 하락세를 보였음에도 불구하고 이러한 예외적인 확장이 이루어졌습니다.
비트코인 가치의 변동은 비트코인이 전통적인 화폐를 대체할 수 있는 잠재적인 대체 수단으로 전 세계적으로 더 널리 받아들여지고 있다는 조짐을 점점 더 많이 보여주고 있습니다.
미국 달러 약세에 대한 헤지
이 논문은 또한 BTC가 글로벌 거시경제적 요인으로부터 고립되어 있다는 인식을 강조하며, 이는 일부 투자자들에게 지정학적 불확실성의 시기에 “안전을 향한 도피”로 떠올랐음을 시사합니다.
더욱이 BlackRock은 비트코인이 연방 적자 확대로 인해 발생할 수 있는 미국 달러의 잠재적 약화에 대한 보호 조치를 제공한다고 제안합니다.
백서에서는 비트코인과 미국 주식의 차이점을 강조하며, 특히 비트코인의 연중무휴 거래 가용성과 격동적인 시장 상황에서도 유동성을 높이는 신속한 현금 결제에 중점을 둡니다.
특정 시간에만 거래되는 기존 주식 대신 비트코인은 연중무휴로 지속적으로 작동합니다. 이는 시장이 긴장되는 시기, 특히 전통시장이 운영되지 않는 주말에 특히 유리합니다.
금융 혼란의 시기에 저는 비트코인을 매우 유동적인 투자 옵션으로 만드는 독특한 특성에 매력을 느꼈습니다. 불확실한 시기에 접근하기가 더 어려워지는 기존 자산과 비교할 때 비트코인은 나에게 확실한 선택입니다.
위험자산인 비트코인 — 왜?
즉, 백서는 비트코인이 여전히 고위험 자산으로 남아 있다고 결론을 내렸으며 다음과 같이 언급했습니다.
과거의 평가가 이에 대해 이의를 제기하지는 않지만 비트코인은 그 자체로 여전히 고위험 투자라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 상당한 변동성이 특징이며 규제 장애물, 향후 수용에 대한 질문, 아직 완전히 성숙되지 않은 환경 등 다양한 위협에 노출되어 있습니다.
이는 BTC의 위험이 기존 투자 자산의 위험과 다르다는 것을 의미합니다.
다른 많은 유형의 투자와 달리 비트코인의 행동 및 관련 위험은 전통적인 “위험 온/리스크 오프” 분류에 딱 들어맞지 않습니다. 여기서 “위험 온”은 잠재적으로 더 높은 수익을 위해 인식된 고위험 자산에 투자하는 것을 의미합니다. , “위험 회피”는 더 안전한 옵션을 위해 더 위험한 투자를 피하는 것을 의미합니다.
요약하자면, 비트코인(BTC)은 독특한 특징으로 인해 독특한 상황을 제시하며, 이는 기존의 위험 평가 방법이 그 복잡성을 적절하게 설명하지 못할 수 있음을 시사합니다.
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2024-09-19 18:16