CFTC, 토큰화된 자금 도입 – 금융시장에 어떤 영향을 미칠까요?

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  • 토큰화된 담보 관리를 위한 DLT 사용에 대한 CFTC 소위원회의 고급 권장사항
  • BlackRock의 BUIDL과 Franklin Templeton의 FOBXX가 토큰화된 미국 국채 시장을 선도하고 있습니다.

금융 업계에서 20년 이상의 경험을 쌓은 노련한 연구원으로서 저는 토큰화된 담보 관리 분야의 최근 발전이 혁명적이라고 말하고 싶습니다. 토큰화된 자산에 DLT를 활용하는 것에 대한 CFTC 소위원회의 권장 사항은 전통적인 금융 내에서 블록체인 솔루션을 통합하기 위한 중요한 단계입니다.

CFTC 소위원회는 비현금 담보 처리에 블록체인 기술을 적용하는 단계를 제안했는데, 이는 투자자를 위한 보다 다양한 투자 포트폴리오와 펀드 관리자의 자본 관리 개선으로 이어질 수 있습니다.

라이센스 회사가 토큰 기반 자산을 관리하고 이동하는 데 분산 원장 기술(DLT)을 활용할 수 있도록 고안된 이 규칙 세트는 블록체인 기술을 기존 금융 시스템에 통합하는 데 있어 중요한 진전을 나타냅니다.

BlackRock과 Franklin Templeton이 주도

1) 건의사항은 위원회 전체에 전달되어 철저한 검토를 거쳤습니다. 이 제안은 10월 2일 블룸버그의 뉴스 보도 이후 탄력을 받기 시작했습니다.

이는 BlackRock 및 Franklin Templeton과 같은 주요 금융 기관의 토큰화된 머니마켓 자금 주식을 거래 활동의 담보로 활용하려는 추진력을 강조합니다. 

모르시는 분들을 위해 설명하자면, 이러한 혁신을 주도하는 그룹에는 Citadel, Bank of New York Mellon, Bloomberg LP와 같은 주요 기업이 참여하여 기존 금융 시장에서 토큰화가 점점 더 주목받고 있음을 강조합니다.

제안된 지침이 올해 말 전체 위원회의 승인을 받게 되면 금융 시장 전반에서 토큰화된 담보의 사용이 크게 가속화될 수 있습니다. 결과적으로 기업은 자본에 대한 접근성이 향상되어 운영 효율성이 향상되는 이점을 누릴 수 있습니다.

그 밖에 무엇이 더 있나요?

중요한 것은 이러한 발전이 BlackRock의 BUIDL 토큰화된 펀드와 토큰화된 미국 국채 시장에서 두드러진 인물인 Franklin Templeton의 FOBXX에 유리하게 영향을 미칠 수 있다는 것입니다.

모르시는 분들을 위해 말씀드리자면, rwa.xyz의 데이터에 따르면 BUIDL은 현재 약 5억 1,800만 달러 상당의 토큰화된 자산으로 시장을 선도하고 있으며, 약 4억 3,500만 달러 상당의 자산을 자랑하는 FOBXX가 그 뒤를 바짝 따르고 있습니다.

토큰화된 미국 국채 시장 23억 달러 중 약 절반이 이 두 투자 풀의 결합으로 구성됩니다.

결과적으로 제안이 완전히 승인되면 토큰화를 수용하여 자본 효율성을 달성하려는 기업이 늘어나면서 토큰화 담보의 채택이 확대될 것으로 예상됩니다.

 McKinsey 댓글

이에 대해 McKinsey는 6월 20일에 발표된 최근 보고서에서 다음과 같이 언급했습니다. 

우리 조사 결과에 따르면 토큰화된 자산의 전체 가치는 2030년까지 2조 달러를 초과할 가능성이 높습니다. 이러한 성장은 뮤추얼 펀드, 채권, 상장지수채권과 같은 투자 수단의 채택이 증가함에 따라 예상됩니다( ETN), 대출 및 유동화, 기타 대체 투자 펀드를 제공합니다.

그들은 더 덧붙였습니다.

매우 긍정적으로 전망한다면 그 규모는 잠재적으로 두 배인 약 4조 달러에 이를 수 있습니다. 그러나 현재 우리는 2010년대 중반을 향해 가고 있다는 점을 고려할 때 이전 예측보다 희망적이지 않습니다.

토큰화된 자금에 이미 관심이 있는 브로커

예상대로 Hidden Road 및 FalconX와 같은 암호화폐 프라임 브로커를 포함한 특정 회사는 BlackRock의 BUIDL 토큰을 담보로 사용하기 시작했습니다. 이는 금융산업 내에서 토큰화된 자산의 활용이 확대되고 있음을 의미합니다.

8월 26일 Aave는 GHO 안정성 모듈(GSM)에 대한 제안을 내놓았습니다. 이 모듈은 스테이블 코인의 가치를 미국 달러와 일치시키기 위한 수단으로 BUIDL 주식을 사용하려고 합니다.

비슷한 맥락에서 스테이블코인 발행사인 Ethena Labs는 BUIDL 자산으로 완전히 담보되는 새로운 스테이블코인 UStb를 출시하겠다는 의사를 밝혔습니다.

2024-10-03 14:16