MSTR의 155달러 악몽: MSCI가 이 거대 암호화폐를 금지할까요? 🚨

by

자신이 기술 대기업이라고 생각했지만 달력을 확인하는 것을 잊어버린 것으로 보이는 회사인 스트래티지(Strategy)는 자사 주가가 신저가를 기록하는 것을 목격했습니다. 🤯 12월 29일 광범위한 기술 매도 이후 MSTR 주가는 2.15% 하락하여 2025년 최저치인 $155.32를 기록했습니다. 📉

2024년 최고치인 543달러에서 MSTR은 71% 폭락하여 여러 월스트리트 곰에게 횡재 기회를 제공했습니다. “내가 말했잖아”의 금융 버전이지만 스프레드시트가 더 많다고 생각하세요. 📊

일부 하락세자들은 이익을 실현하기 위해 11월부터 매도 포지션을 청산하기 시작했지만 MSTR의 자유 낙하 속도는 느려지지 않았습니다. 보도 당시 주가는 2024년 가격 범위인 $100-$180 내로 돌아왔습니다. 롤러코스터만큼 “회복”을 의미하는 것은 없기 때문입니다. 🎢

전략 주식 약세 동인 🐻

지난 몇 주 동안 약세 정서를 주도한 요인 중 하나는 MSCI 지수가 MSTR 및 기타 암호화폐 재무 회사를 상장 폐지할 위험이었습니다. 드라마를 볼 수 있는데 안정이 필요한 사람이 어디 있겠습니까? 🎭

Strategy 창립자인 Michael Saylor는 회사를 글로벌 지수에 남아야 하는 운영 회사로 옹호했지만, 예측 사이트인 Polymarket은 2026년 초 상장 폐지 가능성을 +75%로 평가했습니다. 클럽에서 쫓겨날 확률 75%만큼 “신뢰”를 의미하는 것은 없기 때문입니다. 🚧

JPMorgan 분석가들은 그러한 움직임으로 인해 주식에서 80억 달러의 유출이 발생할 것이라고 경고했습니다. 걱정스러운 부모와 재정적으로 동등한 JPMorgan. 💸

일부에서는 상장 폐지로 인해 비트코인 ​​보유량이 강제 청산될 것이라고 추측하기도 했지만 이러한 BTC 매도에 대한 시장 기대치는 여전히 낮았습니다. 아무래도 시장도 드라마에 지쳐 있는 것 같거든요. 🙃

1월 중순 MSCI 결정은 주식의 다음 방향에 필요한 명확성을 제공할 수 있습니다. 아니면 또 다른 절벽 행거 일 수도 있습니다. 🎬

MSTR 희석 🧨

또한 비트코인[BTC] 구매 자금을 조달하기 위해 MSTR 주식 판매를 통한 지속적인 희석이 주식 압력에 기여했을 수 있습니다. 암호화폐를 구매하기 위해 자신의 주식을 파는 것만큼 “투자자 신뢰”를 말하는 것은 없기 때문입니다. 📉

분석가 Novacula Occami에 따르면 Strategy는 BTC 보유량이 기업 가치(mNAV)보다 낮은 수준에서 거래되고 있음에도 불구하고 40억 달러 상당의 MSTR을 매도했습니다. 논리가 죽었기 때문입니다. 😭

“7월 발표 이후 $MSTR 보통주 49억 달러를 발행했으며 그 중 40억 달러는 1 미만의 보통 mNAV로 발행되었습니다(11월과 12월).”

“7월 발표 이후 그들은 49억 달러의 $MSTR 보통주를 발행했으며 그 중 40억 달러는 1 미만의 공통 mNAV(11월과 12월)로 발행되었습니다.” – 음모론처럼 들리지만 실제로는 재무 보고서에 불과한 인용문입니다. 📉

회사는 앞서 mNAV가 2.5배 아래로 떨어지면 보통주(MSTR)를 매도하지 않겠다고 밝힌 뒤 이를 1배로 변경했습니다. 일관성이 과대평가되었기 때문입니다. 🤷‍♀️

전체적으로 Strategy는 2025년에 비트코인을 구매하기 위해 225억 달러를 지출했습니다. 이는 2020년 이후 BTC에 투자한 500억 달러 이상의 투자 중 거의 절반에 해당합니다. 비트코인을 가질 수 있는데 누가 현금이 필요합니까? 🤑

이는 MSTR과 우선주 매각 및 부채로 자금을 조달했습니다. 실제로 최근 1억 8백만 달러의 BTC 구매는 MSTR 주식 판매로 전액 조달되었습니다. Strategy는 이제 672,497 BTC를 소유하고 있습니다. 왜 안돼? 🧠

즉, 2025년 대규모 투매에도 불구하고 월스트리트 분석가들은 여전히 ​​MSTR 주식에 대해 낙관적이었습니다. 지난 달에는 13개의 매수 등급이 있었고 목표 가격은 465~485달러였으며 상승 가능성은 170%~200%였습니다. 왜냐하면 분석가들은 단지 우리에게 희망을 느끼게 하기 위해 여기에 있기 때문입니다. 🌈

최종 생각 🧠

  • MSTR은 2025년 하반기 대규모 덤프 이후 $155의 새로운 연간 최저치를 기록했습니다. 📉
  • 그래도 월스트리트 분석가들은 주식의 상승 잠재력을 200%로 예상했습니다. 📈

2025-12-30 13:16