DVD 대여 초창기부터 진화를 지켜본 노련한 Netflix 매니아로서 저는 2024년 3분기 수익 보고서를 간절히 기다리고 있습니다. 특히 미국에서 가격이 크게 인상될 가능성이 있어 구독자로서 관심이 쏠립니다. Dan Salmon의 예측이 정확하다면 내년에는 지갑을 좀 더 늘려야 할 것 같습니다.
2024년 3분기에는 넷플릭스가 견조한 실적을 발표할 것으로 예상됩니다. 그러나 비밀번호 공유에 대한 단속으로 인해 가입자 증가세가 둔화되기 시작하면서 일부 금융 전문가들은 단기적으로 가격이 상승할 가능성이 있다고 예측합니다.
회사의 2024년 3분기 수익 보고서는 동부 표준시 기준 오후 4시에 주식 시장이 마감된 후 10월 17일 목요일에 공개됩니다.
영화 매니아로서 저는 Netflix의 최근 3분기 글로벌 ARM(회원당 평균 수익) 예측에 대해 반성하고 있습니다. 그들은 이 수치가 작년에 비해 상대적으로 안정적으로 유지될 것으로 예상했는데, 그 원인은 환율 문제와 구독 계획 및 다양한 국가의 상품 변경 때문이었습니다. 이로 인해 분석가들 사이에서는 Netflix가 10%가 넘는 강력한 수익 성장 궤도를 유지하려면 가격 결정력을 높여야 할 수도 있다고 제안하는 논의가 촉발되었습니다.
New Street Research의 Dan Salmon은 10월 15일 작성한 메모에 따르면 이번 주 수익 보고서가 미국을 포함한 시장에 영향을 미칠 수 있는 상당한 가격 상승 발표의 신호일 수 있다고 예측했습니다. Netflix는 2023년 10월에 미국에서 마지막으로 가격을 인상했지만 프리미엄 및 기본 계층에만 적용된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 광고 지원 요금제($6.99/월) 및 표준 요금제($15.49/월)의 비용은 변경되지 않았습니다. Salmon은 이러한 가격 안정성이 광고 지원 계획이 견인력을 얻으면서 초기 매력에 부분적으로 기여했다고 제안합니다. Salmon의 예측에 따르면 Netflix의 가장 큰 시장인 미국에서 향후 가격 인상이 발생하면 잠재적으로 모든 계획에 더 광범위하게 영향을 미칠 수 있습니다.
간단히 말해서 Hulu(10월 17일 기준 월 18.99달러) 및 Max(6월 이후 월 16.99달러)의 광고 없는 버전은 Netflix의 Standard 요금제보다 가격이 높으며 Macquarie Equity Research의 분석가는 Netflix가 강력한 가격을 유지하고 있다고 믿습니다. 2022년 1월 이후 표준 계층의 가격을 인상하지 않았기 때문입니다.
Morgan Stanley의 분석가인 Benjamin Swinburne은 Netflix가 사용자당 평균 수익을 높이기 위해 프리미엄 요금제의 가격을 계속 인상할 것으로 예상합니다. Morgan Stanley는 2025년에 광고 없는 가입자의 한 자릿수 중반 증가로 인해 회원당 평균 수익(ARPU)이 전 세계적으로 4% 증가할 것으로 예측합니다. 이러한 성장은 지역 구성의 변화로 인한 하향 압력을 상쇄할 것으로 예상됩니다. 전체적으로 모건스탠리는 2025년 넷플릭스의 총 수익이 13% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
7월에 열린 2분기 수익 컨퍼런스 콜에서 공동 CEO인 그렉 피터스(Greg Peters)는 가격 인상에 대한 넷플릭스의 접근 방식에 대한 통찰력을 공유하면서 이 주제에 대한 자신의 과거 견해를 반영했습니다.
일반적으로 Peters는 우리가 모든 회원에게 제공하는 가치를 향상시키는 것이 필수적이라고 말했습니다. 여기에는 더 많은 영화, 시리즈, 예정된 라이브 이벤트 및 게임 제공이 포함됩니다. 회원으로부터 선호도(예: 획득, 참여, 유지 및 이탈)에 대한 정보를 받으면 서비스 추진력을 유지하기 위해 약간의 추가 기여를 요청하는 최적의 시간을 결정합니다.
Zacks Investment Research에 따르면 월스트리트 전문가들은 Netflix가 전 세계적으로 약 476만 명의 신규 유료 가입자를 발표할 것으로 예상하고 있으며, 이들 중 약 100만 명은 미국과 캐나다에서 유입될 것으로 예상됩니다.
이전에 저는 Netflix가 876만 명의 신규 회원을 추가했던 전년도에 비해 3분기 신규 유료 가입자가 더 적을 것으로 예상한다는 사실을 투자자들에게 공유한 바 있습니다. 이러한 감소는 프리로더를 유료 고객으로 전환하려는 우리의 계획을 통해 무단 비밀번호 공유를 억제하려는 노력의 전체 분기 효과에 따른 것입니다. 구독자 증가를 촉진한 이러한 움직임은 Disney 및 Warner Bros. Discovery와 같은 경쟁업체도 유사한 조치를 취하도록 장려했습니다.
일부 금융 전문가들은 스트리밍 서비스의 유료 공유 증가가 정체될 수 있다고 예측하고 있음에도 불구하고 Netflix는 현재 설문 조사 결과에서 알 수 있듯이 비밀번호 공유 제한을 극복하고 여전히 혜택을 누리고 있습니다. 또한 Wedbush Securities의 분석가 Alicia Reese는 Netflix의 광고 계층이 몇 년 동안 계속해서 보상을 받을 것으로 예상합니다. 이 요약은 화요일에 그녀가 발표한 메모에 기록되었습니다.
Reese에 따르면 지금까지 Netflix의 광고 계층 서비스가 제공하는 주요 이점은 구독자 취소를 줄이는 것입니다. 그녀는 Netflix가 광고 솔루션과 타겟팅을 강화하고, 새로운 파트너십을 활용하며, 2024년 크리스마스에 NFL 게임과 WWE의 ” Monday Night Raw’는 그녀의 메모에서 제안한 대로 2025년 이후에 적용됩니다.
영화 매니아로서, 제가 가장 좋아하는 스트리밍 플랫폼인 Netflix에 대한 재정적 통찰력을 공유하게 되어 기쁩니다. 분석가 예측에 따르면, 우리는 약 14%의 인상적인 연간 매출 성장을 기대하고 있으며, 3분기 수익은 약 97억 7천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 지난해 주당 순이익 3.73달러와 비교되며, 이는 새로운 EPS 5.11달러로 해석됩니다.
기본적으로 Wedbush의 애널리스트 Reese는 Netflix가 3분기에 추정치와 일치하고 2024년 마지막 분기에 대한 강력한 지침을 제공할 것이라고 예측합니다. 결과적으로 Netflix는 예상 가격 대비 수익 비율을 기준으로 주가 목표를 주당 775달러로 늘렸습니다. 2026년 예상 주당순이익(EPS)은 29배입니다. Reese는 Netflix가 2023년에서 2026년 사이 EPS 성장에 대한 기대치를 충족하거나 심지어 초과할 수 있다고 믿으며, 이는 프리미엄 가치 평가를 정당화합니다.
앞으로는 2025년부터 Netflix가 구독자 수라는 중요한 통계를 공개하지 않는다는 점을 지적하고 싶습니다. 내년 1분기부터는 정기적인 회원수 보고를 중단할 예정이다. 대신 참여도, 수익성 등의 다른 지표에 초점을 맞춰 전반적인 성과를 보다 정확하게 나타낼 수 있다고 생각합니다. 그러나 이러한 결정은 현재 진행 중인 비밀번호 공유 제한과 광고 지원 계층의 도입이 얼마나 오랫동안 가입자 증가를 계속 촉진할 수 있는지에 대한 호기심을 불러일으켰습니다. Netflix 투자자들은 전통적으로 회원 수에 세심한 주의를 기울였기 때문에 이 지표가 사라지면 탈퇴 추세에 대한 조사가 강화될 수 있습니다.
10월 7일 작성된 TD Cowen의 John Blackledge에 따르면 투자자들은 유료 회원 동향과 수익화 전략에 계속 관심을 두고 있습니다. 그는 3분기 동안 회원 수가 지속적으로 증가하고 마진이 증가할 것으로 예상합니다. 2024년 9월 TD 코웬(TD Cowen)이 실시한 설문조사에서 미국 소비자들이 ‘거실 시청률’로 가장 선호하는 선택으로 넷플릭스가 꼽혔는데, 응답자의 23%가 넷플릭스를 선택했고, 유튜브(15%)와 기본 케이블(15%)이 그 뒤를 이었다. 12%). Blackledge는 다양한 장르를 포괄하는 Netflix의 광범위한 라이브러리가 시간이 지나도 지속적인 이점을 제공한다고 믿습니다.
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2024-10-15 21:50